요약정리
CMA 통장에 대해 질문이 있어 CMA 통장에 관한 모든 것을 이야기하면서 시리즈로 관련 현금 보관 방법에 대해 이야기해 본다. CMA 통장이란?
먼저 CMA 통장 및 계좌에 대해 간단히 설명하자면, 캐시 매니지먼트 계정의 약자로 자산을 관리하는 계좌로 이해하면 된다.주로 증권사에서 운용하는 상품으로 주식이나 펀드, 채권 등 다양한 상품에 투자하기 전 예수금을 두는 통장으로 대부분 증권사에서 나온 CMA통장을 이용하고 있다.쉽게 말해 은행에는 은행 계좌가 있고 증권사에는 CMA 계좌가 있다. CMA통장의 장점과 단점
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장점 1. 하루 단위로 이자가 지급돼 이자금리가 상당히 높은 편에 속한다. 보통 하루 단위로 이자를 주는 상품의 경우 이자금리가 낮은 반면 CMA통장 금리는 높은 편이다.장점2. 입출금이 자유롭고 계좌를 통합하여 관리가 가능. CMA 계좌로 카드 사용, 인출, 주식 매매 등 다양하게 사용할 수 있어 편리성이 뛰어나다.장점 3. 아래에서 말하지만 증권사가 CMA로 고객을 유치하는 이유가 따로 있기 때문에 CMA통장 가입 조건이 어렵지 않아 누구나 이용 가능하다.
장단점의 비교
단점1. 원금보장이 안된다. 증권사에서 내놓은 상품의 일종으로 예적금처럼 일정 금액 보호되는 것이 아니라 특정 조건이 성립되면 원금 손실 가능성이 존재한다.단점 2. 예금처럼 다수의 사람이 사용하는 것이 아니기 때문에 수수료 문제나 서비스 문제 등이 발생할 수 있다. CMA통장종류4+2가지
통장의 종류는 크게 4가지로 나뉘어 추가로 2개로 나누어진다.하나씩 간단하게 설명하자(1)RP(Repurchase agreement)증권 회사가 보유하고 있는 국공채와 지방채, 그리고 사채를 담보로 고객에게 환매 조건부 채권을 발행하는 형태로 언제라도 원금과 이자를 돌려받을 수 있다.간단히 말하면 증권 회사에서 채권을 통해서 얻은 수익의 일부를 CMA을 이용한 고객에게 좀 더 이자를 주거나 적은 주는 형태로 대신 준다고 생각하면 된다.그러므로 국가나 지방이 망하지 않는 이상 매우 안전한 상품으로 분류되고 고정 금리에 속하기 때문에 대부분의 CMA통장은 RP형으로 인식된다.(2)발행 어음 4대 중개 업체(한국 투자, NH, KB, 미래 에셋)의 신용을 담보로 채권을 발행하고 고객 예치금으로 투자해서 얻은 투자 이익으로 고정된 금리 이자와 원금을 투자자에게 돌려주는.발행 어음 방식을 보면 위험으로 보일지 모르지만 증권 회사가 도산하지 않는 이상 투자 수익률에 관계 없이 정해진 고정 금리의 이자를 제공하는 안전한 편에 속한다.특징으로는 RP형보다 조금 위험한 상품인 만큼 더 높은 금리를 제공한다.그러나 4대 중개 업체의 부도 확률은 극히 낮기 때문에 RP형보다 발행 어음형을 추천한다.(3)MMF(money market fund)고객 자금으로 펀드를 구성하는 증권사 펀드 매니저가 펀드를 운용하고 펀드 실적에 의해서 차별적인 이자를 받을 수 있다.펀드 매니저의 역량과 운이 좋아서 성과가 좋으면 높은 이자를 받고 성과가 나쁘면 낮은 이자를 받거나 손실을 볼 수 있다.그러므로 현금 보유가 목적이기 때문에 손실 가능성이 있는 MMF펀드는 권고하지 않는다.(4)MMW(money market wrap account)MMF와 비슷한 손실 가능성이 존재하고 쉽게 요약하면 증권 회사가 고객의 자금을 한국 증권 금융에 위탁하면 한국 증권 금융은 복수의 채권에 투자하는 방식이다.신뢰할 수 있는 기업과 기관들이 몇개 보이지만 과정이 복잡하고 많아질수록 투자가에 떨어지는 수익을 줄이기 위한 권고하지 않기.(1)수시 입출금식 수시 입출금식은 글자 그대로 제약 없이 언제든지 입출금이 가능한 상품을 말한다.(2)기간 약정 기간 약정은 수시 입출금식과는 반대로 제약이 있고 기간을 정한 후 일정 기간이 지난 뒤 출금이 가능한 상품이다.기간과 제약이 있는 대신 금리를 좀 더 주기 때문에 투자자 성향과 상황에 맞추어 선택적 전략이 가능한 상품이다.다만 중도 해지 시 수시 입출금식 이자보다 낮아질 있으니 신중한 선택을 요한다.CMA요약 및 정리
CMA통장의 종류가 복잡해 간단히 설명하면 손실 우려가 있는 상품을 제외하면 크게 RP와 발행어음으로 나뉘고, 또 RP와 발행어음은 수시입출금식과 기간약정으로 나뉜다. 이하의 화상으로 간단하게 이해할 수 있다.
종류, 털보따리, 털보따리
어떤 통장을 골라야 할까? 아래 로직에 따라 상황에 맞게 선택하면 된다.
선택 LOGIC
로직에 따라 CMA통장을 선택했다면 그에 맞는 상품 중 가장 금리가 높고 안전해 추천하는 RP형 CMA증권사는 아래와 같이 미래에셋증권이 높고 안전도 우수하다.
RP형 CMA금리가 더 높은 발행어음은 수시입출금식은 한국투자증권이 가장 높고 안전해 추천하고 기간약정은 다양하게 높은 금리를 제공하는 KB증권을 추천한다.어음형 통장증권사들은 왜 CMA로 고객을 유치할까?그렇다면 장점은 알겠지만 조금 징그러운 느낌이 있어.왜 증권사는 CMA 상품을 홍보하는가?증권사 CMA 금리는 일반 정기예금 금리보다 높을 수 있어 상당히 높은 수준의 금리를 제공하지만 증권사에서 운용하는 비용이나 인건비를 고려하면 오히려 손해가 되는 상황도 생긴다.하지만 증권사 입장에서는 증권사에서 만든 상품을 구입하거나 주식을 사고파는 수수료로 회사를 운영하고 있는데 증권사에서 주식매매나 상품구매를 유도하기 위해 CMA통장에 예수금 예치를 유도하고 있다.주식 매매 유도예를 들어 A증권사 계좌에 통장을 만들어 예수금을 보관하면 필연적으로 A증권사 앱을 사용하게 돼 A증권사 상품에 투자할 가능성이 높아진다. 또 직접적인 상품 투자를 하지 않아도 A증권사를 이용한 주식 매매가 이뤄지기 때문에 수수료를 받을 수 있어 증권사 입장에서는 고객 예치가 중요하다. CMA통장추천대상CMA통장에 대해서 전체적으로 총 정리를 했지만 마지막으로 한가지 들려주고 싶은 게 있다.증권 회사에서 CMA통장을 만들 이유가 나타나자 CMA통장을 모나게 쓰는 대상에 대해서 다시 생각할 필요가 있다.CMA통장에 예수금을 맡기는 적합한 대상은 주식, 채권, 펀드 등을 자주 거래하는 사람이 아니라 자신만의 가치관을 갖고 필요한 상황에 투자를 진행하는 사람이 적당하다.생각보다 인간은 비이성적이어서 CMA통장에 예치금이 고여 있는 상황을 참을 수 없는 사람이 대부분이기 때문이다.실제로 CMA통장에 가수금을 보관한 뒤 계획에 맞추어 가수금을 유지하는 사람은 통계적으로 소수에 그쳤다.이성적으로 판단하지 못하고 복수의 상품과 주식 투자를 즉흥으로 진행하는 사람은 증권 회사가 원하는 사람은 아닐까?그러므로 자신에게 맞는 상품지 한번 살펴봤으면 한다.Today Insight CMA통장은 언제라도 주식을 매매하기 때문에 가수금을 보관하는 사람보다 가치관과 철학에 맞추고 사는 사람에게 유용한 상품이다.이 포스팅은 광고, 대가 없이 개인적인 견해로 작성한 글입니다.